Previous Next

新三板定向增发的作用与好处

时间:2021-01-24

一、资产价值

将原企业资本通过资本市场扩大,从而提升公司的资产价值。

二、缩小差距

允许挂牌企业在挂牌时进行定向股权融资,凸显了新三板的融资功能,缩小了与主板、创业板融资功能的差距

三、股份来源

由于增加了挂牌时的股份供给,可以解决未来做市商库存股份来源问题。

四、避免股份稀释

挂牌的同时可以进行定向发行,但这并不是一个强制要求,拟挂牌企业可以根据自身对资金的需求来决定是否进行股权融资,如此就有效避免了股份大比例稀释的情况出现。

五、强化控制

对于控股比例较低的集团公司而言,通过定向增发可进一步强化对上市公司的控制。

六、强化市值导向机制

对国企上市公司和集团而言,减少了管理层次,使大量外部性问题内部化,降低了交易费用,能够更有效地通过股权激励等方式强化市值导向机制。

七、时机选择的重要性。

当前上市公司估值尚处于较低位置,此时采取定向增发对集团而言,能获得更多股份,从未来减持角度考虑,更为有利。

八、企业发展

定向增发可以作为一种新的并购手段,促进优质龙头公司通过并购实现成长。

九、减少风险

非公开发行大股东以及有实力的、风险承受能力较强的大投资人可以以接近市价、乃至超过市价的价格,为上市公司输送资金,尽量减少小股民的投资风险。由于参与定向的最多10名投资人都有明确的锁定期,一般来说,敢于提出非公开增发计划、并且已经被大投资人所接受的上市公司,会有较好的成长性。